Devisenhandel, oft abgekürzt als Forex oder einfach FX, bezieht sich auf den Austausch globaler Währungen auf einem dezentralen Marktplatz – auch bekannt als ausserbörslicher Devisenhandel (OTC).
Der Forex Markt ist der grösste und liquideste Markt der Welt mit einem durchschnittlichen Daytrading-Volumen von etwa 5 Billionen Dollar. Das Volumen des Forex Marktes ist wesentlich grösser als das anderer Anlageformen, einschliesslich des Handels an den US-Börsen. Die Grösse des globalen Devisenmarktes – auf dem der Schweizer Franken, das britische Pfund, der Euro und der US-Dollar gehandelt werden – stellt die Anleihe- und Aktienmärkte in den Schatten, auf denen das tägliche Volumen viel geringer ist.
Wer handelt auf dem Forex Markt?
In der Vergangenheit war der Devisenmarkt nur für grosse Finanzinstitute und vermögende Privatpersonen zugänglich, die als Währungsspekulanten und Absicherer von Wechselkursrisiken agierten. Die technologischen Innovationen der letzten zwei Jahrzehnte haben es jedoch Devisenhändlern jeder Grösse ermöglicht, über innovative Online-Handelsplattformen von jedem Ort der Welt aus Währungen auf dem Devisenmarkt zu kaufen oder zu verkaufen. Der Devisenhandel wird nach wie vor über den Interbanken-Devisenmarkt abgewickelt, aber die Technologie hat einen besseren Zugang ermöglicht.
Einige der wichtigsten Teilnehmer am Devisenmarkt sind:
Regierungen und Zentralbanken
Die grossen nationalen Regierungen und ihre jeweiligen Zentralbanken, darunter die Federal Reserve, die Bank of England und die Europäische Zentralbank, gehören zu den grössten Akteuren auf dem Forex Markt. Sie nutzen den Währungsumtausch, um die Geldmenge zu steuern und Änderungen in der Geldpolitik vorzunehmen.
Grosse Banken
Einige der weltweit grössten Banken wie Goldman Sachs, Deutsche Bank und Citibank handeln täglich immense Mengen an Devisen auf dem Devisenmarkt, sowohl für sich selbst als auch für ihre Kunden, zu denen grosse Unternehmen, Regierungsbehörden und vermögende Privatpersonen gehören.
Forex-Broker
Devisenmakler bieten Privatanlegern jeder Grösse Zugang zu den globalen Devisenmärkten. Über Online-Handelsplattformen fungiert ein Broker als Tor für Anleger, die bequem von zu Hause aus mit Devisen handeln möchten.
Kleinanleger
Fast ein Drittel des täglichen Handelsvolumens auf dem Devisenmarkt wird heute von Kleinanlegern getätigt. Privatanleger haben traditionell über den Devisenterminmarkt Zugang zum Devisenmarkt, doch inzwischen ist der Handel am Devisenkassamarkt am beliebtesten. Das bedeutet, dass Einzelpersonen täglich mit Währungen im Wert von etwa 1,5 Billionen Dollar handeln, wobei sie über die von den Forex-Brokern bereitgestellten Handelsplattformen Zugang zum Markt erhalten.
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Wie werden die Währungen gehandelt?
Währungen werden auf dem Devisenmarkt in Paaren gehandelt. Das ist dasselbe, was Sie bei der Notierung von Währungen sehen, wenn Sie vor Ihrem Urlaub zur Devisenstelle gehen. Das bedeutet, dass ein Händler, der eine Währung kaufen oder verkaufen will, gleichzeitig eine andere verkauft oder kauft. Wenn ein Händler zum Beispiel EURUSD kaufen möchte, kauft er gleichzeitig Euro und verkauft Dollar.
Drei Kategorien von Währungspaaren
Major Forex-Paare
Hier wird der US-Dollar mit einer anderen wichtigen Währung gepaart. Beispiele für wichtige Paare sind EURUSD, GBPUSD, USDJPY und USDCAD.
Währungsübergreifende Devisenpaare
Paare, bei denen der US-Dollar keine Rolle spielt. Kreuzungen zwischen anderen Hauptwährungen werden auch als Minors bezeichnet. Beispiele für Cross-Währungspaare sind EURGBP, EURJPY, GBPJPY und NZDCAD.
Exotische Forex-Paare
Hier wird eine Hauptwährung mit einer Währung aus einem Schwellenland gepaart. Beispiele für exotische Paare sind USDHKD, CADMXN, EURSEK und JPYSGD.
Was ist ein Pips auf dem Forex Markt?
Forex-Paare werden in der Regel mit vier signifikanten Zahlen angegeben. Das Devisenpaar EUR/USD steht beispielsweise bei 1,2051. Hier ist die ‚1‘ der Pip. Der Pip in Forex ist normalerweise die vierte Zahl nach dem Komma. Eine Ausnahme von dieser Regel ist USD/JPY, wo der Forex-Pip die zweite Zahl nach dem Komma ist, z. B. 105,21, wobei die «1» der Pip ist.
Der Handel mit der Währung eines Landes ist vergleichbar mit einer Investition in die Geschicke dieses Landes. Wenn es dem Land gut geht und seine Wirtschaft floriert, wird seine Währung stärker. Umgekehrt ist die Währung eines Landes, das sich in Schwierigkeiten befindet, weniger wert. Daher spekulieren die Anleger auf dem Devisenmarkt darauf, dass die Wirtschaft eines Landes die eines anderen Landes übertreffen wird.
Glaubt ein Händler beispielsweise, dass sich die Wirtschaft des Vereinigten Königreichs besser entwickeln wird als die der Vereinigten Staaten, kauft er GBPUSD (er kauft das Pfund und verkauft den Dollar). Wenn andererseits die US-Wirtschaft wahrscheinlich besser abschneiden wird als die des Vereinigten Königreichs, würde ein Händler GBPUSD verkaufen (das Pfund verkaufen und den Dollar kaufen). Währungen können auch über Devisenterminmärkte gehandelt werden, an denen ein Anleger auf die künftige Entwicklung einer Währung wetten kann, aber dieser Markt ist kleiner als der Devisenmarkt und umfasst weniger als 100 Milliarden Dollar.
Was beeinflusst den Wechselkurs einer Währung?
Wenn ein Anleger Währungen auf dem Devisenmarkt kaufen oder verkaufen will, muss er die Faktoren kennen, die die Wechselkurse beeinflussen, damit er seine Strategien entsprechend anpassen kann.
Makroökonomische Ereignisse
Makroökonomische Nachrichten, einschließlich der Bekanntgabe wichtiger Daten wie Inflation, Arbeitslosigkeit, Zinssätze und Bruttoinlandsprodukt, können große Auswirkungen auf den Wechselkurs einer Währung haben. Die Anleger beobachten diese Daten genau, um Hinweise auf mögliche Marktentwicklungen zu erhalten.
Geopolitische Ereignisse
Auch geopolitische Ereignisse spielen eine wichtige Rolle für den Kurs einer Währung. Faktoren wie Regierungswechsel, neue Vorschriften, Steuern, Arbeitsgesetze und Handelszölle können zu Schwankungen auf dem Devisenmarkt führen und den Wert von Landeswährungen erheblich beeinflussen.
Wirtschaftsdaten
Für Anleger ist es wichtig, sich über alle bevorstehenden Ereignisse und Ankündigungen, die sich auf die Devisenkurse auswirken können, auf dem Laufenden zu halten, um im Falle von Marktschwankungen nicht unvorbereitet getroffen zu werden. Es gibt zahlreiche Instrumente, darunter Wirtschaftskalender, mit denen sich marktbewegende Ereignisse überwachen lassen, so dass Händler ihre Strategien bei Bedarf anpassen können.
